Mit der Europäischen Währungsunion ist die beschäftigungspolitische Verantwortung der Tarifparteien erheblich größer geworden. Denn die beschäftigungs- und wettbewerbsschädigenden Effekte überzogener Lohnabschlüsse können nicht mehr durch Wechselkurskorrekturen oder geldpolitische...

The paper questions the predominant view on unemployment and wages in the European Union according to which high unemployment is primarily caused by labour market rigidities, i.e. social institutions and regulations which prevent ?market-clearing? real wage levels and structures. It is shown...

Focusing on the compression of wage cuts, many empirical studies find a high degree of downward nominal wage rigidity (DNWR). However, the resulting macroeconomic effects seem to be surprisingly weak. This contradiction can be explained within an intertemporal framework in which DNWR not only...