Cet article etudie l'interaction entre les taux d'interet a court terme allemands et francais en utilisant une strategie d'inference causale reliee a la notion de controlabilite d'une variable sur une autre proposee par Hoover [1991]. Cette approche consiste a analyser l'invariance relative des...

La courbe de structure des taux d'interet est une des composantes fondamentales de la theorie economique et financiere. Celle-ci, en etablissant une relation entre les taux d'interet et les maturites, permet d'evaluer de nombreux actifs financiers. Or, les methodes de revelation sont nombreuses...

Nous developpons dans ce papier un modele de prevision des taux longs fonde sur les hypotheses d'absence d'opportunite d'arbitrage et de rationalite des agents. Le taux long est represente comme une moyenne des taux courts anticipes. Ceux-ci sont modelises a partir de trois formulations: deux...

High Real Interest Rates and the Slowing Down of Inflation Are Changing the Nature of the Business Cycle in Canada. the Fast Growing American Economy in the First Half of the Year Has Fostered Economic Growth in Canada in 1984 to a Level Above What Was Initially Forecasted. Business Investment...

The purpose of this paper is to assess whether the widely-held markup theory of interest rate determination, first put forth by Rousseas in the mid-1980s, is sufficiently robust empirically or whether one aspect of Keynesian liquidity preference theory, that which emphasizes the role of banks's...

Nous construisons un modele a generations imbriquees, avec incertitude sur les preferences des consommateurs et sur la productivite globale des facteurs, et ou les entreprises peuvent se financer soit par dette, soit par actions. Nous utilisons ce modele pour examiner si une crise financiere...