Zahlreiche empirische Untersuchungen haben gezeigt, dass Verteilungen von Aktienkursrenditen nur unzureichend durch die Normalverteilung abgebildet werden können. Zur Approximation der Verteilung erwiesen sich in der Literatur und erweisen sich meist die nichtnormalen stabilen Verteilungen als...

In dem vorliegenden Beitrag wird die Geldnachfragefunktion nach Deutschlands M2 mit saisonbereinigten und unbereinigten Quartalsdaten in der Periode von 1960 bis 1996 untersucht. Die empirischen Resultate deuten darauf hin, daß Schwierigkeiten bei der Modellierung einer stabilen...

This paper reassesses the existing asymmetries and rigidities in the interest rate pass-through transmission channels, applied in the advanced economies of the US, the UK, Canada, Japan and the Eurozone. A Crouching Error Correction Model econometric methodology is implemented. The accurate...

Ein alternativer Ansatz zur Identifikation des Kreditkanals der monetären Transmission In diesem Aufsatz wird der Kreditkanal der monetären Transmission auf der Basis eines Markov-Switching-Modells anhand von Risikoprämien von US-amerikanischen Unternehmensanleihen analysiert. Es zeigt sich,...

Zur Modellierung des VDAX-Volatilitätsindexes In dieser Arbeit werden zwei verwandte Ansätze zur Modellierung des VDAX-Volatilitätsindexes anhand einer historischen Zeitreihe verglichen. Der Standardansatz ist das weitverbreitete "Mean Reverting Diffusion"-Modell. Die Alternative besteht in...

Using a wavelet coherence approach, this study investigates the relationship between Bitcoin return and Bitcoin-specifc sentiment from January 1, 2016 to June 30, 2021, covering the COVID-19 pandemic period. The results reveal that before the pandemic, sentiment positively drove prices,...

Hamilton (2018) argues that one should never use the Hodrick-Prescott (HP) filter to detrend economic time series and proposes an alternative approach. This comment reconsiders Hamilton's case against the HP filter, emphasizing two simple points. First, in the empirical example Hamilton...

Hamilton (2018) argues that one should never use the Hodrick-Prescott (HP) filter to detrend economic time series and proposes an alternative approach. This comment reconsiders Hamilton's case against the HP filter, emphasizing two simple points. First, in the empirical example Hamilton...

This paper proposes a system of semiparametric time-varying models for predictive regressions, where a locally stationary process in the form of time-varying autoregression is introduced to model varying-persistent predictors, and parameter instability and embedded endogeneity have also been...

The trade-off between output and unemployment has become an essential part of modern macroeconomics and is known as Okun's law. However, in transition and emerging markets economies' context, the output-employment nexus has a much more important role as these countries strive to significantly...