Optionsbewertung in Theorie und Praxis : Theoretische und empirische Überprüfung des Black/Scholes-Modells

von Andreas Merk

Finanzoptionen werden von Kapitalmarktakteuren zu Absicherungs-, Spekulations- und Arbitragezwecken eingesetzt. Dem Black/Scholes-Modell kommt in der Finanzwirtschaft eine herausragende Bedeutung zu, da es sowohl zur Bewertung von Optionen als auch zur Berechnung der impliziten Volatilität verwendet wird. Andreas Merk überprüft die zentralen Annahmen des Modells und wertet Preisabweichungen aus, die sich zwischen dem Black/Scholes-Modell und den Transaktionsdaten für die DAX-Option ergeben. Die statistische Auswertung ermöglicht dem Leser eine Einschätzung, inwieweit das Black/Scholes-Modell zur Optionsbewertung geeignet ist.

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Year of publication:	2011
Authors:	Merk, Andreas
Publisher:	Wiesbaden : Gabler Verlag / Springer Fachmedien Wiesbaden GmbH, Wiesbaden
Subject:	Optionspreistheorie \| Option pricing theory \| Black-Scholes-Modell \| Black-Scholes model \| Arbitrage \| Volatilität \| Volatility \| Sensitivitätsanalyse \| Sensitivity analysis \| Deutschland \| Germany \| Aktienoption \| Bewertung
Description of contents:	Table of Contents [external.dandelon.com] ; Description [swbplus.bsz-bw.de]

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Extent:	Online-Ressource (XXXVIII, 444S. 78 Abb, digital)
Series:	SpringerLink / Bücher
Type of publication:	Book / Working Paper
Type of publication (narrower categories):	Hochschulschrift
Language:	German
Notes:	Description based upon print version of record Geleitwort; Préface; Vorwort; Inhaltsverzeichnis; Abkürzungsverzeichnis; Symbolverzeichnis; Abbildungsverzeichnis; Tabellenverzeichnis; 1 Einführung; 1.1 Entwicklung und Bedeutung der Optionsbewertung; 1.2 Problemstellung; 1.3 Zielsetzung; 1.4 Vorgehensweise; 2 Grundlagen finanzwirtschaftlicher Optionen; 2.1 Kontraktspezifikationen von Optionen; 2.2 Zusammensetzung des Optionspreises; 2.3 Ausübung von Optionen; 2.4 Modelle zur Optionsbewertung; 2.5 Analyse der Sensitivität eines Optionsportfolios; 2.6 Zusammenfassung; 3 Put-Call-Parität; 3.1 Herleitung der Put-Call-Parität 5.5 Geometrische Brownsche Bewegung5.6 Zusammenfassung; 6 Empirische Überprüfung des Black/Scholes-Modells; 6.1 Überblick; 6.2. Literaturüberblick zur Bewertung von Indexderivaten; 6.3 Aufbau und Methodik der Studie; 6.4 Berechnung der Fehlbewertungen; 6.5 Zusammenfassung; 7 Schlussbetrachtung; Anhang; 1. Historische Zusammensetzung des DAX; 2. Market Maker für die DAX-Option; 3. Verfall- und Ausübungstage an der Eurex; 4. Erwartungswert und Varianz; 5. Datenextrahierung und Datenbearbeitung; 6. Dateninput; 7. Berechnungen für den Wilcoxon-Rangtest; 8. Zusätzliche Auswertungen LiteraturverzeichnisStichwortverzeichnis; 3.2 Illustration der Put-Call-Parität3.3 Bisherige empirische Untersuchungen zur Put-Call-Parität; 3.4 Empirische Überprüfung der Put-Call-Parität; 3.5 Zusammenfassung; 4 Volatilität; 4.1. Historische Volatilität; 4.2 Implizite Volatilität; 4.3 Empirie zur impliziten Volatilität und risikoneutralen Dichte; 4.4 Empirische Untersuchung der impliziten Volatilität; 4.5 Kritik an Interpretationen der impliziten Volatilität; 4.6 Zusammenfassung; 5 Theoretische Überprüfung des Black/Scholes-Modells; 5.1 Überblick; 5.2 Friktionsloser Markt; 5.3 Risikoloser Zinssatz; 5.4 Konstante Volatilität
ISBN:	978-3-8349-6534-9 ; 978-3-8349-2543-5
Other identifiers:	10.1007/978-3-8349-6534-9 [DOI]
Classification:	Geld, Inflation, Kapitalmarkt ; Investition, Finanzierung
Source:	ECONIS - Online Catalogue of the ZBW

Persistent link: https://www.econbiz.de/10014425338