The paper examines the effect of exchange rate risk on the conditional relationship between beta risk and return in international equity markets from January 1978 through September 2004. We use an extension of the model introduced by Pettengill, Sundaran, and Mathur (PSM Model, 1995) and adapted...

Spanish Abstract: Este artículo examina la existencia de una relación de equilibrio de largo plazo entre los mercados accionarios integrantes del Mercado Integrado Latinoamericano (MILA) desde un año antes de la implementación de la infraestructura y hasta tres años después. Luego de...

Spanish Abstract: Este artículo examina la existencia del efecto de tamaño en veinte mercados accionarios de países desarrollados y dieciséis de países emergentes, respectivamente, desde abril 2003 a diciembre 2013. Los resultados obtenidos con el método de regresiones aparentemente no...

En este artículo investigamos empíricamente el desempeño de los mercados accionarios desarrollados (de acuerdo a la clasificación de MSCI) durante la reciente crisis griega, cuyo inicio data desde comienzos de Octubre de 2009. El desempeño se mide a través del alfa de Jensen. Como modelo...

Este artículo utiliza la metodología de estudio de eventos mediante estimaciones SUR, la cual permite controlar el fenómeno de clustering en los datos, con el objeto de estimar principalmente el efecto en los retornos accionarios de D&S producto del anuncio de oferta pública de adquisición...

Spanish Abstract: En este artículo investigamos el desempeño de los estilos de inversión Value y Growth en los mercados accionarios europeos de acuerdo a la clasificación de MSCI en los subperiodos previo, durante y post crisis financiera subprime. El desempeño se mide a través del alfa de...

Spanish Abstract: Este artículo examina la existencia del efecto de tamaño en veinte mercados accionarios de países desarrollados y dieciséis de países emergentes, respectivamente, desde abril 2003 a diciembre 2013. Los resultados obtenidos con el método de regresiones aparentemente no...

Spanish Abstract: Las simulaciones de Monte Carlo (SMC) son una importante técnica utilizada en finanzas para valuar opciones europeas en general y estrategias de cobertura de riesgo cambiario en particular. Sin embargo, Hull (2012) indica que esta técnica demanda demasiado tiempo de cómputo...

Spanish Abstract: En este artículo se usa la metodología de estudio de eventos, a través de la aplicación de un modelo de regresiones aparentemente no relacionadas SUR (del inglés Seemingly Unrelated Regressions), a objeto de estimar el efecto en los retornos accionarios de diez empresas...