Korean Abstract: 본 연구에서는 월별 자료를 이용하여 자금시장과 주식시장, 그리고 외환시장이 동태적으로 서로에게 어떤 영향을 미치는지를 살펴보았다. 먼저 축약형 벡터자기회귀모형(VAR)을 최소자승추정법(OLS)으로 추정한...

Korean Abstract: 본고에서는 VAR 모형을 이용하여 물가의 파급단계별 환율전가율을 계측하는 한편 물가행태식모형을 통하여 소비자물가에 대한 장단기 및 동태적 환율전가계수를 추정하였다.VAR 모형 추정결과(외환위기 이후)를...

Korean Abstract: 이 연구는 원/달러 현물환 시장이 환율 자체의 시계열 정보뿐만 아니라 외국인의 주식/채권 순매수 정보를 처리하는 데 효율적인지 여부를 검정한다. 2000~08년 기간 중 연의 검정(Runs Test)과 외국인 유가증권...

Korean Abstract: 본 연구는 인구 고령화가 금융산업에 미치는 영향의 주요 파급경로를 살펴본 후 그 결과를 이용하여 향후 인구 고령화에 따른 금융산업의 구조변화를 전망하였다. 국제 패널 자료를 이용한 실증분석 결과 인구...

Korean Abstract: 인플레이션 지속성은 미래 인플레이션 예측과 거시경제 안정화를 위한 비용에 적지 않은 영향을 준다는 점에서 중앙은행의 주요 관심사항 중 하나이다. 인플레이션 지속성이 크다면 인플레이션에 충격이...

Korean Abstract: 본 연구는 장기적으로 자본생산성이 하락하면서 성장률과 실질이자율 이 하락하는 경제에서 인플레이션율이 부동산가격, 특히 주택의 매매가격 과 전세가격의 격차에 어떠한 영향을 미칠 것인지에 대해...

Korean Abstract:본 논문은 한국 및 미국의 이자율 기간구조 차이를 요약한 상대적(relative) Nelson-Siegel 요인들(이하 RNS 요인)을 추정하고 이를 이용하여 원/달러 환율 상승률, 원화 초과수익률 및 자본이동에 대한 예측분석을...

Korean Abstract: 글로벌 금융위기 이후 이자율 스프레드의 미래 경기 예측력이 감소되었다는 논란이 있었다. 따라서 본 연구에서는 금융위기 전후 이자율 스프레드의 경기 예측력이 변화되었는지 살펴보았다. 분석결과...

Korean Abstract: 본 연구는 2000년 1월 30일부터 2004년 12월 말까지 코스닥50주가지수 현물시장(spot market)과 코스닥50주가지수 선물시장(futures market)간의 가격발견기능에 관한 실증분석을 실시하였다. 이를 위하여 Engle(1982) 및...

Korean Abstract: 본 연구는 주가지수200 수익률을 대상으로 과거 충격의 연쇄와 반전이 변동성에 차별적인 영향을 미쳐 왔는가를 보이고자 하였다. 연쇄(sequence)는 과거 충격이 같은 방향으로 발생하였음을 의미하며...