Die richtige Bewertung von (kredit-)risikobehafteten Anleihen hat in den letzten Jahren verstärkt an Bedeutung gewonnen. Marktteilnehmer sind nicht nur an den Risikoarten, sondern auch an der jeweiligen Höhe des Risikos interessiert, das sie bei Erwerb von ausfallbehafteten Anleihen im...

Using arbitrage-free affine models, we analyze the dynamics of German bond yields and risk premia for the period 1999 to 2010 (EMU). We estimate two model specifications, one with only latent factors, and another one with a Taylor-type rule comprising a price and a real activity factor drawn...

A major theme of this book is the development of a consistent unified model framework for the evaluation of bond options. In general options on zero bonds (e.g. caps) and options on coupon bearing bonds (e.g. swaptions) are linked by no-arbitrage relations through the correlation structure of...