We propose an Adaptive Dynamic Nelson-Siegel (ADNS) model to adaptively forecast the yield curve. The model has a simple yet flexible structure and can be safely applied to both stationary and nonstationary situations with different sources of change. For the 3- to 12-months ahead out-of-sample...

This paper addresses the issue of forecasting the term structure. We provide a unified state-space modelling framework that encompasses different existing discrete-time yield curve models. Within such framework we analyze the impact of two modelling choices, namely the imposition of no-arbitrage...

This paper proposes a new approach for nowcasting as yet unavailable GDP growth by estimating monthly GDP growth with a large dataset. The model consists of two parts: (i) a few indicators that explain a large part of the variation in GDP growth, and (ii) principal components, which are...

Aylık sanayi üretim endeksi, hem politika yapıcılar hem de akademisyenler tarafından ekonometrik tahminlerde oldukça sık kullanılan bir zaman serisidir. Bu makalede, düzey, logaritmik, mevsimsellikten arındırılmış düzey ve mevsimsellikten arındırılmış logaritmik Türkiye...

This study estimates a composite leading business cycle indicator for the Uruguayan economy following the methodology of The Conference Board. Prediction is based on the analysis of multiple series that have a leading relationship to the Industrial Production Index, which is used as the...

NZIER’s Quarterly Survey of Business Opinion (QSBO) contains a 50 year history of business opinion. While its predictive capabilities are well known, there are many more applications that can be pursued using QSBO data. This paper investigates one application, using the QSBO to forecast GDP...

Using a local adaptive Forward Intensities Approach (FIA) we investigate multiperiod corporate defaults and other delisting schemes. The proposed approach is fully datadriven and is based on local adaptive estimation and the selection of optimal estimation windows. Time-dependent model...

Egy egyszerű, jól ismert és több országra sikerrel alkalmazott strukturális vektor-autoregressziós (SVAR) modellt becsültünk magyar adatokkal, amelyek válság előtti és a válságot is magában foglaló időszakokat egyaránt tartalmaztak. Az árfolyam monetáris restrikcióra...

A cikk bemutatja az Állami Számvevőszék gyakorlatában újnak tekinthető elemzési rendszer metodológiai keretét, amely segítette a döntéshozók munkáját a 2012. évi költségvetési törvényjavaslat megítélésében. A szerzők összefoglaló jelleggel ismertetik az átfogó...

A tanulmány arra a kérdésre keresi a választ, hogy Magyarországon is megbízha tóbbnak bizonyulnak-e a legkorszerűbb csődelőrejelzési módszerek a hagyományos matematikai-statisztikai eljárásoknál. Az első hazai csődmodell adatbázisán végre hajtott szimulációs kísérletek...