Der Anreiz einer Investition besteht im Erzieln einer angemessenen Rendite und im zukünftigen Vermögenszuwachs oder zumindest im Erhalt des Vermögenswertes. Bestrebungen zur Maximierung der Rendite führen zum Anstieg des damit verbundenen Risikos. Analog zu den Anlagekategorien Aktien und...

Die Anlageklasse Immobilien erfreut sich bei Anlegern mit Multi-Asset-Portfolios und Investoren zunehmender Beliebtheit. Die Hauptgründe für diese Enwticklung sind in den spezifischen Eiegnschaften von Immobilien im Vergleich zu anderen Asset-Klassen zu suchen. Die Entwicklung und Adaptierung...

Während Immobilieninvestments derzeit in Europa überwiegend als Public oder Private Equity Real Estate Investments gesehen werden. versteht man in der Schweiz Immobilienanlagen primär als Direktanlage. Allerdings tendieren eidgenössische Institutionelle Investoren wie Pensionskassen und...

Direkt gehaltene Immobilienanlagen werden im institutionellen Umfeld aufgrund anlageklassenspezifischer Gegebenheiten als alternative Anlagen betrachtet.Mit einem durchschnittlichen Allokationsanteil von rund 12% ist deren Bedeutung in den gemischten Portfolios von Versicherungen, Pensionskassen...

Die historisch eher unterrepräsentierte Investitionsform Immobilien (Real Estate) konnte sich in den letzten Jahren 20 Jahren als eigenständige Anlageklasse neben Aktien, Obligationen und festverzinsliche Wertpapieren international durchsetzen und etablieren. Hauptgründe für institutionelle...

Die Bewertung von Investitionen ist eine der Hauptaufgaben von Managern. Täglich eröffnen sich ihnen konkurrenden Investitionsmöglichkeiten. Manager müssen in der Lage sein. zwischen den Investitionsmöglichkeiten nach klaren und transparenten Kriterien zu wählen. Dazu stehen ihnen...

This working paper surveys theoretical and empirical work about market liquidityand market liquidity risk. It addresses interested practitioners as well asstudents who want to gain a quick overview about the latest progress in researchin market liquidity.

Today, the investment into indices has become a widely used strategy in portfolio management.While Index Funds and ETFs try to represent the performance of a single index, otherportfolio strategies use indices as portfolio components to concentrate on the allocation task.Because an index cannot...

We introduce a new class of flexible and tractable matrix a±ne jump-diffusions (AJD) to modelmultivariate sources of financial risk. We first provide a complete transform analysis of this model class,which opens a range of new potential applications to, e.g., multivariate option pricing with...

The well-known absence-of-arbitrage condition NFLVR from the fundamentaltheorem of asset pricing splits into two conditions, called NA and NUPBR.We give a literature overview of several equivalent reformulations of NUPBR;these include existence of a growth-optimal portfolio, existence of the...